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Sigma-Aldrich以每股6美元错失收购Life Technologies
更新时间:2013-11-20      阅读:1645

Sigma-Aldrich以每股6美元错失收购Life Technologies

(4月15日),赛默飞宣布以136亿美元现金价格收购Life Tech,借此交易,赛默飞将成功进入到基因测序热门市场,并成为颇具重量级的竞争对手。而早前一直盛传的潜在买家丹纳赫、罗氏、GE、安捷伦貌似都没有加入*轮的投标过程中,反倒是后来由私募股权*组成的财团一直积极参与竞购,不过其报价zui终被否;而鲜未露面的Sigma-Aldrich则在zui后的投标中“粉墨登场”,报价约为125亿美元,假如Sigma-Aldrich竞购成功了Life Tech,那么Sigma-Aldrich将成为收购较大同行的罕见公司之一。不过Sigma-Aldrichzui终“遗憾败北”。

Sigma-Aldrich以每股6美元错失收购Life Technologies

  日前,备受关注的基因测序仪器制造商Life Tech出售一事终于有了初步结果。据外媒报道,本周一(4月15日),赛默飞与Life Tech联合宣布,前者将以136亿美元现金价格收购后者,并承担后者的22亿美元净债务。而这起交易将成为今年zui大的企业并购案。借此交易,赛默飞成功*自身产品组合的一大空白,将跻身基因测序热门市场行列,并成为颇具重量级的竞争对手,而之前赛默飞一直处于该领域默默无闻的地位。

Sigma-Aldrich以每股6美元错失收购Life Technologies

  在这一场Life Tech争夺战中,赛默飞胜出;而这起交易中的另一个重要参与者——的生物技术公司Sigma-Aldrich却“空手而归”。在整个Life Tech的出售进程中,Sigma-Aldrich一直鲜未露面,直至在zui后的拍卖过程中才“粉墨登场”,与赛默飞、私募财团交手争夺Life Tech。

  这家总部位于圣路易斯的诊断和实验室产品生产商——Sigma-Aldrich目前市值为89亿美元,而Life Tech的市值已达130亿美元。也就是说,假如Sigma-Aldrich竞购成功了Life Tech,那么Sigma-Aldrich将成为收购较大规模同行的少数公司之一。

  据知情人士透露,Sigma-Aldrich此次报价约为125亿美元,意欲收购Life Tech以获取*,从而能够与赛默飞实现抗衡。Sigma-Aldrich如此“不惜血本”参与竞购,估计其动力来源于Life Tech的市场号召力,压力来源则是竞争对手——赛默飞。

  赛默飞136亿美元的现金收购价格,折合每股约为76美元,如此算来,Sigma-Aldrich公司125亿美元的报价,折合每股约为70美元。也就是说,仅仅以每股6美元的劣势,Sigma-Aldrich公司“遗憾败北”。而也就是因为这每股6美元的劣势,Sigma-Aldrich失去了收购Life Tech的机会,同时失去的还有与赛默飞“同台竞技”的良机。

  不过,一时失利并不代表永远!正如分析师Alex Morozov所言:“如果Sigma-Aldrich想与赛默飞竞争,那就得在规模上追赶对方。相较而言,Sigma-Aldrich是一个小角色,而收购Life Tech则是一场大型演出。Sigma-Aldrich是一个更加专业的生产商,所以就会有更大的空间让这个小角色发挥。”或许,雄心勃勃的Sigma-Aldrich可以把眼光转而瞄准另一家基因测序设备制造商Illumina,也不失为一项不错的选择。去年,罗氏zui终报价67亿美元“三顾”Illumina,掀起了一场并购与反并购的商战,然而zui终还是以罗氏的放弃而“休战”。

  此外,这起136亿美元的其他几个角色也是提一提。私募股权*们自始至终积极参与其中,其中几家中途退出,而留下来的4家私募股权公司则组成一个财团参与竞购,该财团成员包括KKR、黑石和凯雷以及淡马锡控股。纵然错过了zui后期限的报价,该财团还坚持工作至深夜以敲定收购Life Tech的价格,可惜“天不遂人愿”,该财团“推敲许久”的报价zui终被Life Tech董事会否决。正如早前分析师David Ferreiro:“杠杆收购”的可能性不大。

  再者,自开始便一直盛传的潜在买家还包括丹纳赫、罗氏、GE、安捷伦。其中,罗氏和丹纳赫据传在投标截止日期之前已开展了必要的工作,以确保做出报价,不过之后便没有了下文。而GE、安捷伦貌似都没有给出报价,自然也未参与到*轮的投标过程中。

  后话:说来说去,zui终的结果是赛默飞与Life Tech强强联手“打天下”。当然,目前还不能说赛默飞已经完胜,因为这项交易须经过Life Tech股东们的同意,并经过相关监管机构的批准。据说,赛默飞与Life Tech双方的董事会已将相关文件准备齐全,可谓是“万事俱备,只欠东风”了。待交易完成,赛默飞将成为仪器行业的超大*,而已然“大鳄济济”生命科学及诊断市场也将更加炙手可热。

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